Work process

Step by step

Популярное

Что такое ПАО и АО – определение, характеристики, отличия
Что такое ПАО и АО – определение, характеристики, отличия | читайте в нашей статье.
ПОДРОБНЕЕ
Что такое акции паевого инвестиционного фонда
Какой бывает структура и содержание бизнес-плана предприятия.
ПОДРОБНЕЕ
Структура и содержание бизнес-плана предприятия
Какой бывает структура и содержание бизнес-плана предприятия.
ПОДРОБНЕЕ

Разделы


Методы оценки инвестиционных рисков проекта

Методы оценки инвестиционных рисков проекта

Процедура реализации любого инвестиционного проекта предполагает наличие такого важного этапа, как анализ возможных рисков. Они имеются всегда. Главное – определить их величину и понять, целесообразно ли становиться членом данного проекта.

Чтобы существенно снизить инвестиционные риски оценка анализ должны быть проведены заранее. Грамотно реализованная процедура в дальнейшем поможет разработать наиболее эффективные способы для того, чтобы этих рисков избежать и избежать денежных потерь.

Все методы оценки инвестиционных рисков условно можно разделить на две основные категории – качественные и количественные. Они отличаются друг от друга используемыми инструментами во время проверки, а также схемами анализа полученных результатов.

Качественные методы

Их суть заключается в проведении подробного анализа уместности предполагаемых финансовых затрат. Здесь уже на начальном этапе можно сформировать четкое представление о возможных потенциальных рисках и их величине. В качестве основных показателей здесь используются размеры прибыли и убытков компании от ее деятельности за последний период. Во время проведения данного анализа, необходимо учесть ряд важных нюансов:

  1. Сначала нужно изобразить всю «картину» затрат. Для этого берутся официальные данные и вносятся в соответствующий график. Таким образом должен быть исследован каждый проект.
  2. Далее необходимо переходить к этапу расчета коэффициента финансовой устойчивости. Чем выше такой показатель – тем меньшие риски будут грозить инвестору.
  3. Заключительный этап будет состоять из процедуры анализа полученных результатов. Проекты, показавшие наихудшие коэффициенты, должны быть сразу же отклонены. Риски участия в них будут слишком высоки.
Применение качественных методов для оценки может потребоваться в случае отсутствия важной объективной информации, либо невозможности ее применения по тем или иным серьезным причинам. Такой вариант также подойдет для тех объектов исследования, которые еще даже не были созданы. Например, создание объекта только планируется в ходе реализации задуманного проекта.

Качественные методы

Количественные методы

Современная практика показывает, что методы оценки рисков инвестиционных проектов из данной категории зачастую приносят максимально точные результаты. Именно поэтому они чаще всего применяются на деле. Данная категория методов подразделяется на несколько основных разновидностей:

  • определение критических точек. Этот метод заключается в проведении качественного анализа убытков и прибыли на каждом этапе производства. Цель – выработать оптимальный баланс, который поможет свести убытки к нулю. Концепция данного метода заключается в следующем: на конечные результаты прямое влияние могут оказывать самые различные параметры. Следовательно, все ситуации и события с ними должны быть четко проработаны, для получения действительно точных результатов по состоятельности проекта;
  • подготовка сценариев. Суть данного метода заключается в том, что учету подлежат только фактические значения. При этом никакие доли вероятности здесь во внимание не принимаются. При использовании такого метода, оценка рисков инвестиционного проекта основана на подготовке трех различных сценариев – оптимистический, пессимистический и вероятный.
    Оптимистический сценарий должен предугадать развитие событий в том случае, если прибыль компании возрастет примерно на 15%. Пессимистический сценарий включает в себя сразу два негативных события – прибыль компании падает на 15%, плюс дополнительно возрастает стоимость производственного оборудования на 10%. И, наконец, вероятный вариант предполагает, что прибыль увеличится совсем на немного – на 10%, но, в то же время, цена производственного оборудования также возрастет на данный показатель. По каждому сценарию эксперт моделирует ситуацию и рассчитывает, какие меры могут быть предприняты для исправления положения компании. На основании достигнутых результатов, принимается решение о целесообразности запуска такого проекта;
  • метод Монте-Карло. При применении такого метода, оценка инвестиционных рисков основывается на имитации самых разнообразных сценариев. При этом в каждом таком сценарии рассчитываются возможные риски. Так как количество сценариев практически никак не ограничивается, их моделирование осуществляется на компьютере, с помощью специальной программы. Главная концепция метода заключается в том, что в реальности также могут произойти самые различные ситуации, к которым инвестор всегда должен быть готов. Способность перенести эти ситуации и выйти из них достойно определяется с помощью специального анализа.