Work process

Step by step

Популярное

Что такое ПАО и АО – определение, характеристики, отличия
Что такое ПАО и АО – определение, характеристики, отличия | читайте в нашей статье.
ПОДРОБНЕЕ
Что такое акции паевого инвестиционного фонда
Какой бывает структура и содержание бизнес-плана предприятия.
ПОДРОБНЕЕ
Структура и содержание бизнес-плана предприятия
Какой бывает структура и содержание бизнес-плана предприятия.
ПОДРОБНЕЕ

Разделы


Первичные и вторичные финансовые инструменты

Что такое первичные и вторичные финансовые инструменты


Финансовый инструмент представляет собой особый договор, после вступления в силу которого, у одного лица появляются денежные средства, а у другого какой-либо капитал, в купе с обязательствами. Самыми понятными примерами здесь будут являться акции, фьючерсы и много других видов ценных бумаг. Если говорить о самой обычной валюте, которая регулярно используется гражданами – теоретически, ее также можно назвать полноценным финансовым инструментом. 

В зависимости от некоторых особых характеристик, все финансовые инструменты подразделяются на две основные группы – первичные и вторичные. Каждый вид оказывает прямое влияние на условия торговли, некоторые правила по использованию и прочие важные нюансы. 

Первичные финансовые инструменты

К первичным финансовым инструментам относятся те, чья реализация представляет собой реальную продажу актива. Ярким примером здесь будет являться приобретение акций, принадлежащий какой-либо компании. Фактически, соглашаясь на данную сделка, фирма продает определенную долю от собственных активов. Именно поэтому к первичным финансовым инструментам относят те, которые подразумевают прямой контакт с продавцом. Причем у него всегда должны иметься официальные, законные права на активы. В противном случае, сделка проведена не будет. 

Первичные финансовые инструменты и производные могут быть использованы и с посредником, но при определенных условиях. Они могут выступать лишь в качестве своеобразных проводников. Например, продажа акций часто осуществляется с помощью официальных бирж или брокеров. Однако, фактически, никаких прав на активы у данных лиц не имеется. После сделки продажи, все акции и права на них, в полноценном объеме, будут принадлежать покупателю. 

Вторичные финансовые инструменты

К вторичным финансовым инструментам относят те, при которых затрагивание базового инструмента во время проведения сделки, не осуществляется. То есть, покупателю при такой сделке все же передают некоторые права, но далеко не все. Например, ему передается право владения и получения дохода с приобретенного актива. Если же говорить именно про основной, базовый актив – он всегда остается у продавца, вне зависимости от условий сделок и иных факторов. 

Например, в роли основного, базового актива часто всего выступают драгоценные металлы. Во время приобретения опциона на золото – он будет являться производным инструментом. После сделки, у покупателя будет иметься право на приобретенное золото в установленном количестве. Далее владелец такого актива будет вправе распорядиться им по своему собственному усмотрению. Он может долго владеть правами на металл, либо продать их и т.д. Однако все эти действия будут касаться именно прав – самих слитков золота покупатель никогда не получит по данной сделке. 

Характеристика и отличия финансовых инструментов

В зависимости от того, о каком именно инструменте идет речь, правила использования каждого из них, а также иные важные нюансы и особенности, могут существенно различаться между собой, например: 

  1. Уровень стоимости первичных и производных инструментов далеко не всегда совпадает. Наоборот, очень часто эти значения существенно различаются между собой. Здесь все будет зависеть от конкретной сделки и ее индивидуальных параметров. 
  2. Продавец вторичного инструмента не обязан иметь основной, базовый актив на фигурирующий в сделке объект. Это можно понять на примере сделок по приобретению фьючерсов. Здесь передаче подлежат лишь некоторые права, от одного лица к другому. 
  3. Сделки по приобретению именно производных инструментов характеризуются постоянным наличием наиболее высоких рисков и практически полным отсутствием каких-либо гарантий. Причина высокого уровня рисков чаще всего кроется в отсутствии реального продукта у продавца. Немного исправить ситуацию нередко помогает страхование сделки. 
  4. При возникновении ситуации с необходимостью возврата потраченных денежных средств, в первую очередь будет осуществляться именно возврат основных, первичных инструментов. 
Порядок самой процедуры по приобретению первичных и вторичных инструментов также будет отличаться. Например, действующие правила позволяют покупать производные финансовые инструменты даже на те объекты, которых вообще еще не существует. Здесь примером может являться покупка активов на нефть, которая еще даже не была добыта. Сюда же можно отнести еще не выращенные растения, только посаженные сельскохозяйственные культуры и т.д. Сам факт отсутствия покупаемого предмета в реальности никакого значения иметь не будет. Однако необходимо помнить, что именно такое положение вещей существенно повышает риски со стороны покупателя.  

Характеристика и отличие первичных и вторичных финансовых инструментов